„Kockázat nélkül nincs nyereség!”
Kérje segítségünket, a kockázat feltárása kapcsán!
A befektetések természetes velejárója a kockázat. Miden befektetési instrumentum kockázatot hordoz magában. Legyen szó akár bankbetétről, állampapírról, részvényről, stb. mind-mind kockázattal felvértezett befektetési forma. A Befektetők számára ezen kockázatok elkerülhetetlenek. De mégis mit lehet tenni!? Minden esetben fel kell mérni az adott értékpapír kockázatait. Ebben szakértő segítségét kell kérni, hiszen minden értékpapírnak eltérő kockázata van. Azonban általánosságban, a teljesség igénye nélkül, kiemelnénk néhány fontos kockázati tényezőt:
Piaci kockázat:
Olyan befektetési kockázat típusokat sorolunk ide, amelyek esetében a befektetések értéke külső tényezőktől függ.
Legjobb példa erre a tőzsdén kereskedett részvény, melynek aktuális értékét a kereslet-kínálat alakulása határozza meg. A piaci ár változásából eredő potenciális nyereség-veszteség a befektető számára nem befolyásolható külső tényező.
Árfolyam kockázat:
Egy adott termék, pl. egy befektetési jegy árfolyama, kedvezően vagy kedvezőtlenül alakul a befektető számára. Az árfolyamkockázat a befektetés piaci árában bekövetkezett kedvezőtlen változást foglalja magában.
Devizaárfolyam kockázat:
Deviza kockázat
Ha a befektetések eltérő devizanemben történnek mint a befektetési eredmény megítéléséhez használt deviza, úgy a megítélés során figyelembe kell venni a devizaárfolyamok változását is! Például, ha a hazai befektető euróban fektet be és évi 2%-os kamatot kap a befektetése után, viszont a Forint/Euró árfolyam 10%-os mértékben csökken, akkor a Forintban kifejezett eredmény a valóságban veszteséget fog mutatni. A példánkból kiderül, hogy a devizaárfolyam mozgás mértéke akár a realizált eredmény mértékét is meghaladhatja. Természetesen, ha a befektető az Euróban történő befektetését nem kívánja átváltatni Forintra, úgy deviza árfolyamkockázattal nem kell számolnunk!
Likviditási kockázat:
Likviditási kockázat
Egyes befektetési instrumentumok forgalomképessége korlátozott lehet a termék piacán fennálló kereslet-kínálat alakulása kapcsán. A likviditási kockázat azt mutatja, hogy egy adott időpillanatban a befektető számára mennyire könnyű az adott értékpapírral kereskedni. Ha kevés a vevő az adott értékpapír piacán, úgy a befektető nehezen, vagy csak alacsonyabb áron tudja értékesíteni a kívánt mennyiséget az adott értékpapírból. Ezáltal árfolyam vesztesége származhat a befektetéséből.
Hitelkockázat:
A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok esetén annak kockázata, hogy az értékpapír kibocsátója az értékpapírból kitűnő kamat- és tőkefizetési kötelezettségeinek nem tud eleget tenni, nem hajlandó eleget tenni vagy nem a teljes értékük erejéig teljesít. Ezt más néven nemfizetési, visszafizetési vagy kibocsátói kockázatnak is nevezik.
Az adott termék egyedi kockázata:
Egyedi kockázat
Fontos megvizsgálni, hogy az adott befektetési termék a kibocsátó kötelezettségein belül mekkora nemfizetési kockázatot képvisel. Ez azt jelenti, hogy az értékpapír kibocsájtójának esetleges fizetésképtelensége esetén, a felszámolási eljárás kielégítési rangsorában az adott értékpapír hol helyezkedik el. Azaz a felszámoló biztos milyen sorrendben fogja kifizetni az értékpapír kibocsájtóval szemben fennálló követeléseket. A vállalatok esetén például a kötvények kisebb kockázatot foglalnak magukban, hiszen a felszámolás során a kielégítési, kifizetési sorrendben hamarabb szerepelnek mint a részvények.
Országkockázat:
Az országkockázat az adott Ország hitelképességét mutatja. Egy ország politikai vagy gazdasági bizonytalansága az országban működő ügyfelekre negatív hatást gyakorolhat. Ennek oka, hogy az állam az esetleges államcsőd elkerülésére kényszerintézkedéseket vezethet be.
Szabályozási kockázat:
Szabályozási kockázat
A jogszabályok befektetési időhorizont alatt történő változása kockázatot hordozhat. Az egyes jogszabályváltozások esetében fontos figyelni arra, hogy az adott módosítás már meglévő befektetéseinkre is vonatkozik, vagy csak az újakra.
A fenti kiemelt kockázatok a teljesség igénye nélkül, tájékoztató jelleggel kerültek feltüntetésre. Kérje segítségünket az egyes befektetések során, hogy teljes körűen tájékozott legyen az adott befektetési instrumentum lehetséges kockázataival.